在貨幣基金收益率持續(xù)下行的背景下，今年以來短債基金憑借比貨幣基金收益率稍高，且低風(fēng)險的優(yōu)勢站上了公募基金銷售市場的風(fēng)口，三季度已成立的多只短債基金規(guī)模迅速擴(kuò)張，為此大批基金公司下半年以來也密集申報布局短債基金，目前排隊(duì)待批的短債基金已達(dá)18只?？梢钥闯鲈诨鹗袌鲋?，各類基金公司都在短債基金風(fēng)口上試圖分獲一杯羹。
11月5日，銀華基金就發(fā)布了旗下銀華安盈短債債券基金的招募說明書，招募說明書顯示，該基金募集期限為11月12日-30日。除了銀華安盈短債債券基金外，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，目前在售的新發(fā)短債基金還有3只，分別是國泰基金發(fā)行的國泰利享中短債債券、南方基金發(fā)行的南方吉元短債、浙商證券資管發(fā)行的浙商匯金短債基金。
值得一提的是，不止在新基金發(fā)行市場上短債基金較為活躍外，北京商報記者發(fā)現(xiàn)，不少基金公司也趁勢加緊布局這一熱銷產(chǎn)品，在11月2日，證監(jiān)會最新發(fā)布的《證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況公示》中，就有多達(dá)18只短債基金排隊(duì)等待審批。如中銀7月6日申報的穩(wěn)匯短債債券型基金、工銀瑞信8月28日申報的尊利中短債債券型基金、易方達(dá)9月7日申報的安悅超短債債券型基金等，另外，10月以來，就有多達(dá)10短債基金上報。
對于基金公司扎堆布局短債基金的原因，實(shí)際上與近期短債基金受到投資者追捧，規(guī)模急劇擴(kuò)張不無關(guān)系。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計(jì)的20只短債基金中(份額分開計(jì)算)，今年三季度短債基金總凈申購份額累計(jì)超百億份，達(dá)到197.26億份。
具體來看，三季度規(guī)模增長較大的有金鷹添瑞中短債、嘉實(shí)超短債券型基金、平安大華短債等三季度份額增長均超20億份，分別達(dá)到63.54億份、35.14億份、52.17億份。另外，還有光大保德信超短債債券基金、大成景安短融債券基金三季度份額增量超10億份。
事實(shí)上，短債基金之所以獲得投資者青睞，與今年以來不錯的收益表現(xiàn)有直接關(guān)系，同屬低風(fēng)險投資產(chǎn)品，短債基金較貨幣基金的投資收益稍高。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在納入統(tǒng)計(jì)的15只短債基金中(份額分開計(jì)算)，截至11月5日，今年以來短債基金平均收益達(dá)到4.33%，較同期貨幣基金3.1%的平均收益跑贏近一個百分點(diǎn)。
從單只產(chǎn)品最高收益來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來僅有信誠理財(cái)7日盈債券B、嘉實(shí)定期寶6個月理財(cái)債券B等3只產(chǎn)品收益超4%，而短債基金中今年以來收益超4%的產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到12只。對比來看，短債基金收益是高于貨幣基金的。
在盈米基金分析師陳思賢看來，短債基金規(guī)模暴增主要有兩個原因：第一，今年有兩波短債的牛市，兩次整個市場利率的下行使得短債基金的短期業(yè)績非常好，出現(xiàn)了收益率大幅超越貨幣的情況，從而帶來了短債基金規(guī)模的暴增。第二，因?yàn)榻衲暾w流動性逐步寬松，市場上也確實(shí)具有對短債、類貨幣的配置需求，同時對理財(cái)基金規(guī)模的限制，將理財(cái)基金這部分的需求擠向了短債基金。
不過，格上財(cái)富研究員張婷也表示，從投資風(fēng)險上看，短債基金屬于債券基金，80%以上的資產(chǎn)會投資于債券，貨幣基金更多投資于流動性更好的投資存款以及存單等，而且短債基金配置的債券剩余期限限制比貨幣基金更加寬松，期限可以設(shè)置更長，因此短債基金的相對風(fēng)險會更大一些。
張婷補(bǔ)充道，整體而言，短債基金風(fēng)險比貨幣基金略高，但也屬于中低風(fēng)險，凈值走勢很平穩(wěn)，在一定程度上可以作為貨幣基金的替代品。但是短債基金的風(fēng)險在于，短債以企業(yè)短融為主，可能會存在信用風(fēng)險，另外有些短債基金為了博收益，可能會拉長久期進(jìn)行操作，這也會加大基金的風(fēng)險。
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